Les tendances 2018 du marché de la réassurance en Afrique sub-saharienne

Le marché de la réassurance africaine a connu une croissance continue sur près d’une décennie. Il atteint désormais un chiffre d’affaires d’environ 8,3 milliards de dollars. Toutefois, les réassureurs font face à un certain nombre de défis.

 
 
L’Afrique sub-saharienne a connu un ralentissement économique important ces dernières années. En 2016, la croissance du PIB africain n’était que de 1,8% contre 2,5% pour la moyenne mondiale.
Si les perspectives économiques restent bonnes, la survenance de plusieurs événements a mis le budget des Etats sous pression.  Limitant ainsi les politiques d’investissement.
Ce ralentissement a entraîné un accroissement du coût des importations et le recul du prix des matières premières. Ainsi que la baisse des capacités d’investissement des partenaires étrangers, notamment de la Chine  et la dévalorisation des monnaies locales .
 

La rentabilité des réassureurs africains

Après une croissance continue du marché de la réassurance africaine  sur près d’une décennie,  les réassureurs font face à un certain nombre de défis. La concurrence ente assureurs entraîne une baisse du volume des primes, la fréquence des sinistres et les coûts de gestion sont en hausse.
En outre, l’inflation entraîne une évolution défavorable des taux de change ainsi qu’une hausse importante des réserves de sinistres.
Du fait des restrictions des flux financiers vers l’étranger, les possibilités d’investissement demeurent faibles. Idem pour le rendement des placements.
Malgré ces contraintes, le marché de la réassurance en Afrique reste attractif. Les réassureurs internationaux s’y disputent les primes avec des acteurs locaux, dont le nombre a substantiellement augmenté.
Cet attrait pour le continent africain est conforté par l’absence relative de catastrophes naturelles. L’Afrique reste peu exposée à ce type de sinistres, ce qui offre aux réassureurs internationaux une diversification de leur portefeuille sans accentuer leur exposition à ces risques.
La capitalisation des sociétés de réassurance locales et régionales varie de faible à solide. Le retour sur fonds propres demeure stable à plus de 12%.
 

Retour sur fonds propres des réassureurs en Afrique sub-saharienne

Les marchés de l’assurance directe en Afrique sub-saharienne

Du fait du nombre élevé d’acteurs, les marchés d’assurance directe en Afrique sub-saharienne restent étroits et morcelés. Toutefois, la présence de grands groupes d’assureurs africains et étrangers se généralise avec un début de concentration initié par les prises de participation des géants sud-africains dans des sociétés locales.
Le ralentissement économique de 2016 a engendré un recul des volumes de primes de 15,3%, à 61 milliards de dollars. Cependant le seuil des 64 milliards de dollars de primes devrait être atteint dans les cinq prochaines années.
Comme pour le marché de la réassurance de la zone Mena (Moyen Orient), les réassureurs internationaux jouent un rôle crucial dans le placement des grands risques commerciaux et industriels. Leur savoir-faire et les larges capacités dont ils disposent sont incontournables pour la souscription des risques de pointe.
 

La montée du protectionnisme

 
Sur la défensive, plusieurs Etats de l’Afrique sub-saharienne n’hésitent plus à imposer une cession légale au profit de leur réassureur national. L’objet de ces mesures est de retenir le maximum de primes sur le marché local. Cette rétention de primes se fait aussi bien à l’échelle d’un pays que d’une région déterminée.
Des projets de sociétés de réassurance nationales sont actuellement à l’étude en Ethiopie et au Cameroun.
De nombreux réassureurs régionaux comme Africa Re, Cica Re et Zep Re sont en partie détenus par un ensemble d’Etats africains.
A partir de leur marché d’origine, ces entités développent progressivement une politique de souscription qui embrasse l’ensemble de l’Afrique et s’étend parfois aux pays asiatiques.
 

La notation des principaux réassureurs en Afrique sub-saharienne

Source : Annuaire de la réassurance 2018– Atlas Magazine
 

Les tendances pour le renouvellement 2018

Le morcellement du marché et l’environnement concurrentiel jouent en faveur des cédantes sub-sahariennes. Hormis l’Afrique du sud, tout le reste du continent est en position favorable lors du prochain renouvellement.
En effet, le pays  reste exposé aux catastrophes naturelles et  le taux de sinistralité y est particulièrement élevé.
Il est à noter donc, qu’aucun facteur ne plaide en faveur d’une hausse des tarifs de réassurance en 2018.
 
Avec Atlas Magazine