Ecobank Transnational Incorporated a annoncé la levée sur les marchés de 400 millions de dollars via une émission obligataire. Ces obligations de premier rang non garantis portent un coupon de 10,125 % avec une échéance fixée au 15 octobre 2029. Les intérêts seront versés chaque semestre à compter du 15 avril 2025.
Le produit de l’émission des obligations sera utilisé pour les besoins généraux de l’entreprise, y compris le refinancement de la facilité de crédit de 350 millions $ sous forme d’emprunt obligataire de premier rang contractée en mars 2024.
Ayo Adepoju, directeur financier du groupe, a souligné l’importance de cette opération : « Il s’agit de la troisième émission d’ETI sur les marchés obligataires internationaux et de la première émission publique d’euro-obligations par une institution financière en Afrique subsaharienne depuis 2021. La transaction a été bien accueillie avec une forte demande de la part des investisseurs internationaux et africains, atteignant un taux de sursouscription du carnet d’ordres final de plus de 2,1 fois, ce qui reflète la confiance des investisseurs dans la stratégie de croissance, de transformation et de rendement d’Ecobank ».
L’opération a été menée par un consortium de banques, dont Absa, Africa Finance Corporation, Afreximban, Mashreq, et Standard Chartered Bank, agissant en tant que chefs de file et teneurs de livre. Renaissance Capital Africa, a joué le rôle de conseiller financier pour la transaction. Le groupe a également reçu le soutien de ses institutions de financement du développement partenaires, notamment la Société financière africaine, Proparco (Agence française de développent) et la Banque de développement et de commerce de l’Afrique de l’Est et de l’Afrique australe, « qui ont contribué à ancrer la transaction ».
Réunis en Assemblée générale extraordinaire, au printemps, les actionnaires d’ETI avaient approuvé le principe de faire appel aux marchés obligataires, jusqu’à 600 millions $. L’objectif présenté lors de l’AGE est de consolider la liquidité de la banque après le remboursement en avril d’une précédente obligation de 500 millions $ émise en 2019, une opération financée en partie par un crédit relais de 250 millions $ structurée par Afreximbank et l’AFC.
Bien que l’emprunt obligataire de 400 millions $ renforce la position financière d’ETI, le groupe éprouve des difficultés dans son principal pays d’exercice, le Nigeria. La banque doit renforcer son bilan afin de respecter les ratios de fonds propres ; elle a obtenu un moratoire de six mois pour rembourser sa dette, ce qui lui permet de lancer des opérations de restructuration. Ces titres senior non garantis sont des instruments financiers adossés à des actifs spécifiques, mais qui bénéficient d’une priorité de remboursement en cas de difficultés financières de l’émetteur.
De plus, Ecobank s’engage également dans des initiatives sociales, notamment en Côte d’Ivoire, où elle a annoncé le lancement d’un projet de Gender Bond (obligation de genre). La banque souhaite lever 10 milliards de FCFA (15,2 millions d’euros) afin de financer des initiatives en faveur des femmes ivoiriennes. Cette opération, la première de ce type en Afrique de l’Ouest, prévoit l’émission d’un million d’obligations à échéance 5 ans, pour un taux d’intérêt de 6,5 %.
