Sénégal : La BNDE inaugure le premier certificat de dépôt « Covered » de l'UEMOA avec une levée de 35,7 millions de dollars

La Banque nationale pour le développement économique (BNDE) du Sénégal vient de franchir une étape inédite sur le marché monétaire de l'Union économique et monétaire ouest-africaine (UEMOA). L'établissement a annoncé la clôture avec succès de la première tranche de son émission de Certificats de Dépôt Covered 6,50% 2026-2028, pour un montant de 35,7 millions de dollars (20 milliards FCFA), intégralement souscrite par les investisseurs.

Au-delà du montant levé, l'opération se distingue par son caractère inédit. Selon la banque, il s'agit de la première émission d'un certificat de dépôt de type « Covered » réalisée au Sénégal et dans la sous-région, ouvrant la voie à un nouvel instrument de refinancement sur le marché monétaire régional. Cette émission s'inscrit dans le cadre d'un programme global de 89,3 millions de dollars (50 milliards FCFA) autorisé par la BCEAO.

Cette innovation intervient dans un contexte où les banques de l'UEMOA cherchent à diversifier leurs sources de financement afin de soutenir la croissance du crédit, tout en répondant à des exigences accrues en matière de gestion de la liquidité.

Un nouvel outil pour le financement bancaire

Contrairement à un certificat de dépôt classique, un certificat de dépôt « Covered » est adossé à un portefeuille d'actifs éligibles servant de garantie aux investisseurs. Ce mécanisme renforce la sécurité de l'instrument et peut favoriser une meilleure mobilisation de l'épargne institutionnelle, notamment auprès des banques, compagnies d'assurance, fonds de pension et organismes de placement collectif.

En introduisant ce produit sur le marché régional, la BNDE contribue à l'élargissement de la palette des instruments de financement disponibles pour les établissements de crédit de l'UEMOA, un enjeu régulièrement mis en avant par les autorités monétaires pour approfondir les marchés financiers de l'Union.

Des ressources destinées aux secteurs productifs

La banque indique que les fonds levés serviront principalement à renforcer le financement des secteurs stratégiques de l'économie sénégalaise, avec une priorité accordée à l'agriculture, considérée comme un levier majeur de création d'emplois, de sécurité alimentaire et de transformation économique.

« Les ressources mobilisées permettront de renforcer le financement des secteurs stratégiques de notre économie, avec une priorité donnée à l'agriculture », souligne la BNDE dans son communiqué.

L'intégralité de la souscription de cette première tranche traduit également l'intérêt des investisseurs pour ce nouvel instrument et la confiance accordée à la stratégie de développement de la banque.

Un signal pour l'ensemble de l'UEMOA

Au-delà de la seule BNDE, cette opération pourrait faire école au sein de l'Union. Si ce type d'émission se développe, il offrirait aux banques régionales une nouvelle source de financement à moyen terme, complémentaire aux dépôts traditionnels et aux refinancements auprès de la BCEAO.

Pour les investisseurs institutionnels, ces certificats de dépôt « Covered » constituent également une nouvelle classe d'actifs susceptible d'améliorer la diversification de leurs portefeuilles tout en bénéficiant d'un niveau de protection renforcé grâce aux actifs mis en couverture.

Cette première émission marque ainsi une évolution notable de l'architecture du marché monétaire de l'UEMOA. Son succès pourrait encourager d'autres établissements de crédit à recourir à ce mécanisme afin d'élargir leurs capacités de financement au service de l'économie réelle.