700 millions de dollars : Le Congo séduit les marchés internationaux avec sa première obligation à 2035

Le Congo vient de franchir un cap historique dans sa stratégie de financement. Pour la première fois, l’État congolais a émis une obligation publique internationale à long terme, levant 700 millions de dollars avec un coupon de 9,5% et une échéance fixée à janvier 2035. Le remboursement s’effectuera en cinq tranches annuelles à partir de 2031, renforçant la maturité de la dette publique et réduisant la pression sur le refinancement à court terme.

Après les placements privés de novembre et décembre 2025, cette opération confirme le retour officiel du pays sur les marchés internationaux et traduit une confiance renouvelée des investisseurs dans sa trajectoire économique. « L’intérêt manifesté par une base diversifiée d’investisseurs internationaux constitue un nouveau vote de confiance, confirmant la pertinence d’une politique fondée sur la discipline, la crédibilité et la transparence », a déclaré Christian Yoka, ministre des Finances.

L’opération s’inscrit dans une gestion active et maîtrisée de la dette publique. Les fonds serviront au rachat partiel d’une obligation internationale arrivant à échéance en 2032 et au remboursement de lignes de dette sous-régionale échéant en mars 2026. Au-delà du financement, il s’agit d’une véritable manœuvre stratégique pour allonger la maturité moyenne du portefeuille et améliorer les coûts d’endettement de l’État.

L’émission a battu tous les records : plus de 100 investisseurs internationaux ont souscrit, générant un livre d’ordres supérieur à 2 milliards de dollars, soit près de trois fois le montant proposé. Le rendement a été compressé de 37,5 points de base lors de la fixation des conditions, soit une baisse de plus de 200 points de base par rapport aux précédentes émissions. Ce succès traduit la reconnaissance croissante par les marchés de la crédibilité macroéconomique et de la discipline financière du Congo.

L’opération, réalisée sous le régime Regulation S et admise à la cotation sur le marché principal de la Bourse de Londres, a été pilotée par Citigroup. Notée CCC+ par Fitch et S&P, cette obligation à échéance 2035 constitue la maturité la plus longue jamais atteinte par une émission internationale congolaise, consolidant l’ancrage du pays sur les marchés et diversifiant sa base d’investisseurs à l’international.

Avec cette étape, le Congo démontre non seulement sa capacité à mobiliser des financements à long terme, mais aussi son engagement à maintenir une politique financière transparente et rigoureuse, capable de séduire un nombre croissant d’investisseurs mondiaux.