BOA Côte d’Ivoire : Bloomfield confirme la note A+ malgré une hausse des risques

La Banque Of Africa Côte d’Ivoire (BOA CI) continue de séduire les agences de notation. Bloomfield Investment vient de confirmer sa note A+ à long terme et A1- à court terme, avec une perspective stable et positive respectivement. Une décision qui reflète des résultats financiers solides en 2024, mais qui n’occulte pas les nouveaux défis que la banque devra relever dans un environnement économique moins clément.

Une rentabilité hors norme

L’exercice 2024 a été un très bon cru pour BOA CI. Son produit net bancaire (PNB) a progressé de 20%, tandis que son résultat net a bondi de 23%. Des performances traduisant une dynamique commerciale soutenue et une bonne maîtrise des charges. Côté indicateurs, la banque affiche un RoA (return on assets) de 5,39%, et un RoE (return on equity) flirtant avec les 40%.

Pour rappel, le RoA mesure la rentabilité des actifs mobilisés par la banque, tandis que le RoE reflète la capacité à générer des profits à partir des fonds propres. À ce niveau, BOA CI se situe bien au-dessus de la moyenne du secteur bancaire ivoirien, souvent sous la barre des 25% pour le RoE.

Digitalisation, parts de marché et réduction des risques interbancaires

La période 2022–2024 aura aussi été celle de l’exécution stratégique. La banque a réussi à faire basculer 68% de ses opérations vers les canaux digitaux, signe d’une clientèle de plus en plus connectée et d’un pari numérique en passe d’être gagné. En parallèle, la direction a réduit son exposition interbancaire, un levier de sécurisation des actifs souvent sous-estimé, tout en gagnant des parts de marché sur les volets ressources (dépôts) et emplois (crédits).

Cette performance confirme l’ancrage de BOA CI dans le paysage bancaire national et sa capacité à s’imposer sur des segments concurrentiels.

Des indicateurs de risque à surveiller

Mais tout n’est pas rose. Bloomfield note une hausse du coût du risque, un signal d’alerte dans le contexte actuel de ralentissement économique. En clair : les impayés augmentent, et la banque doit provisionner davantage pour se prémunir contre les défauts de remboursement.

Deux produits spécifiques sont placés sous surveillance : la Location avec Option d’Achat (LOA) – une formule de crédit-bail automobile – et le prêt 72, dont les conditions et le modèle de rentabilité pourraient nécessiter un meilleur encadrement.

Autre point d’attention : l’intégration du segment Retail dans la cotation interne, qui implique une gestion plus fine des risques liés à la clientèle grand public.

Une notation stable, mais à double lecture

La confirmation de la note A+ est sans ambiguïté : BOA CI est une banque solide, bien pilotée et rentable. Mais les avertissements de Bloomfield sont clairs. Le maintien de cette note dépendra de la capacité de l’établissement à :

• Anticiper l'évolution de son risque client ;
• Mieux encadrer certains produits de consommation ;
• Et surtout, renforcer son modèle de banque digitale sans diluer la qualité de service.

Dans un environnement bancaire ivoirien marqué par la concurrence féroce, les tensions inflationnistes et les nouvelles attentes réglementaires, BOA CI devra faire preuve d’agilité et de rigueur pour continuer à performer sans glisser dans la zone rouge.

La note reste valable jusqu’en avril 2026.